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【茅台股价破千元大关!多家机构狂推 最高目标价看至1250元!】

时间:2019-06-28 18:36:56    来源:新闻在线    浏览次数:    我来说两句() 字号:TT

  

  今天(6月27日)上午,贵州茅台股价前史初次打破千元大关,主意1001元,一起成为股改以来首只千元股。到午间收盘,贵州茅台涨1.86%,报998.04元,最新总市值达1.25万亿元,位居两市第六名。

  1000元一股,意味着买一手(100股),就要10万元,10万元能够买十部顶配iphone xs max;10万元能够买一吨车厘子;10万元能够买十个入门的LV包包。如此高的股价,令很多商场小散慨叹,“一手也买不起。”

  4月24日,贵州茅台发表2019年一季报。陈述期内,公司完结营收216.44亿元,同比增加23.92%;对应归属上市公司股东净赢利112.21亿元,同比增31.91%。值得一提的是,这已是贵州茅台接连第14个季度完结营收和净赢利均同比正增加。

  贵州茅台也一向受组织出资者追捧。本年以来,已有多家组织将贵州茅台的方针价上调至1000元上方。其间中金公司在5月8日的研报中以为,贵州茅台的涨价才能仍然没有彻底表现,公司当时股价被轻视,一起因为看好茅台结构晋级,上调公司今明两年的盈余猜测,并将方针价调至1,250元。

  

  贵州茅台

  太平洋证券6月13日研报表明,现在来看,单二季度公司报表收入仍有望继续坚持较快的增加,产品结构和均匀吨价提高,盈余才能增强,净赢利弹性更好。再往后看,单三季度因为报表前值低基数,估计收入、赢利增加状况也会比较好。全年来看,在集团营销公司出售方案终究出台前,咱们仍然坚持全年“量平价升、赢利高增加”的判别,继续看好公司的中长时间开展。考虑到定价的合理性和继续性,咱们依照2020年的合理估值水平,即25倍PE对公司进行定价,方针价为1030元,对应2019年的PE为29倍。

  德邦证券6月6日研报表明,茅台具有强壮的品牌力,作为高端白酒龙头,有量价齐升的才能,丰盛的途径赢利及较高的预收款为公司供给安全边沿,相对职业及海外龙头,给予必定估值溢价。公司合理估值区间为25-30倍,对应股价为847-1017元/股。初次掩盖,给予公司“增持”评级。

  川财证券5月20日研报表明,咱们以为获益于公司产品结构不断晋级、直销途径份额逐渐提高、品牌力不断增强、价格系统具有竞争力,公司成绩将提高显着,给予公司29-31倍PE较为合理,对应合理股价为991-1060元,初次掩盖给予增持评级。

  中金公司5月8日研报表明,咱们以为茅台的涨价才能的仍然没有彻底表现,使得公司当时股价被轻视。咱们假定2020/2021年公司出厂价格提高的起伏为10%,仍然存在进一步的超预期空间。因为五粮液涨价逐渐被商场承受,政府监管开端放松,咱们估计茅台2020年涨价可能性较大。还估计,精品茅台、陈年茅台酒的继续放量将令公司本年的成绩稳健增加15%左右。上调公司今明两年的盈余猜测,并将方针价调至1250元。

  华创证券5月6日研报表明,咱们以为获益于公司产品结构不断晋级、直销途径份额逐渐提高、品牌力不断增强、价格系统具有竞争力,公司成绩将提高显着,给予公司29-31倍PE较为合理,对应合理股价为991-1060元,初次掩盖给予增持评级。

  东兴证券4月29日研报表明,咱们以为19年茅台大概率超越管理层14%-16%的成绩预期。看好公司途径变革战略以及产品结构晋级战略,将亲近重视途径变革决议方案落地作用。估计公司2019-2021年公司收入同比增加17.92%/29.82%/25.00%,归母净赢利同比增加25.20%/35.30%/28.80%,对应EPS别离为35.08/47.45/61.11元。19年给予公司30倍估值,对应方针价1052元,坚持公司“强烈推荐”出资评级。

  国信证券4月26日研报表明,因前期公司对途径进行管控调整,2019Q1直销途径收入10.9亿元同减21.6%,占比仅5%下降3pcts,2019Q1酱香系列酒经销商削减494家,茅台酒经销商削减39家,途径调整期仍具有较强积极性。近期经销商会着重文明茅台建造,着重价格要让顾客满足,而非厂商要求的价格。公司打款承认加速,非标、直销占比望提高拉动均价,产能安稳建造支撑久远开展,当时需求旺盛,途径价差显着,未来仍具有较大涨价空间。坚持2019-21年EPS为33.56/38.82/44.56元,别离对应28/25/21倍PE,,一年期方针估值1006.8-1040.4元,坚持“买入”评级。

  广发证券4月25日研报表明,咱们以为公司有望完结方针:1)据搜狐网,公司在18年末经销商大会上发表未来将坚持经销商方案1.7万吨不变,其他经过直销途径发货,一起提高属相酒等高附加值产品占比,有助于提高茅台酒均价,咱们估计19年茅台酒收入有望完结15%以上的增加。2)据公司经销商大会,系列酒19年将调整优化结构,咱们估计收入同比增加15%以上。公司品牌护城河高筑,未来3年盈余安稳性强,咱们给予19年30倍的PE,合理价值1039元每股,坚持买入评级。

  中信建投4月25日研报表明,估计未来几年,茅台复合增速达15%左右,参阅国外烈酒龙头,蒂亚吉欧,百福门,保乐力佳等,估计茅台估值仍有望进一步提高至30X,仍有20%+空间,强烈推荐。咱们估计公司2019-2020年营收增速别离为15.90%15.09%,归母净赢利增速别离为20.6%、17.4%,对应的EPS别离为33.80、39.69元,坚持买入评级,方针价1150元。

  华泰证券4月25日研报表明,咱们以为,2019年,公司将经过加大直营门店发货量、向全国大型商超揭露投标等方法,扩展产品直销份额,公司成绩将坚持较快增加。咱们上调公司盈余猜测,咱们估计贵州茅台2019~2021年别离完结出售收入927.81亿元(上调1%)、1151.5亿元(上调3%)和1357.41亿元(上调6%),别离同比增加20%、24%和18%;EPS别离为35.76元(上调5%)、45.47元(上调8%)和54.26元(上调13%),别离同比增加28%、27%和19%。可比公司均匀PE为30倍,给予公司2019年30~32倍PE估值,方针价规模为1072.80元~1144.32元,坚持“买入”评级。

  东方证券4月24日研报表明,跟着茅台出售公司在贵州及全国针对商超卖场进行的揭露招商拉开序幕,咱们判别公司直营途径建造脚步有所加速,商超、团购、电商有望作为三大首要直营途径奉献收入和赢利增量。从短期看,公司本年有望平衡需求、安稳价格、提高服务、加强文明茅台建造;从长时间看,茅台酒供需缺口仍存,涨价逻辑仍然建立。选用DCF估值法,给予公司方针价为1090.23元,对应19年32倍PE,坚持买入评级。

  招商证券4月24日研报表明,公司一季报按期高增,增加首要源于产品结构调整等,直营系统放量盈利没有闪现。近期公司推动直营及团购投标,预期下半年将逐渐放量,力保集团19年千亿方针顺利完结。展望来年,公司基酒量富余,直营团购继续奉献报表成绩,未来增加有迹可循。叠加外资继续流入对估值系统的重构,咱们上调19-21年EPS猜测至34.5、41.8和47.8元(前次33.4、38.1和42.3元),给予20年25-27倍PE,方针价区间1000-1100元,坚持“强烈推荐-A”评级。

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